業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),未來(lái)2~3年,中國(guó)每一家信托公司都會(huì)推出自己的家庭服務(wù)信托。
今年6月正式實(shí)施的信托分類通知,讓瞄準(zhǔn)“中產(chǎn)”的家庭服務(wù)信托這一全新的信托業(yè)務(wù)種類正式進(jìn)入民眾的視野,也讓信托公司對(duì)其趨之若鶩。
“我預(yù)計(jì)未來(lái)2~3年,中國(guó)每一家信托公司都會(huì)推出自己的家庭服務(wù)信托。”在平安信托近日舉辦的家庭服務(wù)信托專題論壇上,智信資產(chǎn)管理研究院創(chuàng)始院長(zhǎng)鄭智表示。
事實(shí)上,多家信托公司已開(kāi)始陸續(xù)推出家庭服務(wù)信托產(chǎn)品。然而在參加論壇的業(yè)內(nèi)人士看來(lái),這一產(chǎn)品要得到較大發(fā)展還面臨一些挑戰(zhàn),需要從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)能力、商業(yè)模式打造等多方面加強(qiáng)。
家庭服務(wù)信托大有市場(chǎng)
今年6月1日,《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》(下稱《通知》)正式實(shí)施,其中首次明確提出了家庭服務(wù)信托這一概念。
根據(jù)《通知》內(nèi)容,家庭服務(wù)信托由符合相關(guān)條件的信托公司作為受托人,接受單一自然人委托,或者接受單一自然人及其家庭成員共同委托,提供風(fēng)險(xiǎn)隔離、財(cái)富保護(hù)和分配等服務(wù)。家庭服務(wù)信托初始設(shè)立時(shí)實(shí)收信托應(yīng)當(dāng)不低于100萬(wàn)元,期限不低于5年,投資范圍限于以同業(yè)存款、標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)和上市交易股票為最終投資標(biāo)的的信托計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品以及其他公募資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
100萬(wàn)元的門檻,相對(duì)于之前家族信托1000萬(wàn)元起步的“高不可攀”,顯得“親民”了不少,也被認(rèn)為是信托行業(yè)將服務(wù)信托拓展至“中產(chǎn)”階層的一大利器。
平安信托總經(jīng)理助理張中朝在上述論壇上表示,家庭服務(wù)信托概念的提出,背后折射出當(dāng)前社會(huì)的許多痛點(diǎn)。一是未來(lái)我國(guó)老齡化程度將持續(xù)加深,呼喚更多金融創(chuàng)新工具幫助家庭實(shí)現(xiàn)補(bǔ)充養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的功能。二是實(shí)現(xiàn)共同富裕要擴(kuò)大中等收入群體,這要求著重解決當(dāng)下中產(chǎn)非常焦慮的投資、養(yǎng)老、教育、醫(yī)療等問(wèn)題。而家庭服務(wù)信托的定位正是服務(wù)中產(chǎn)家庭,基于委托人特定目的需要,為委托人及家庭成員提供財(cái)富規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)隔離、財(cái)富保護(hù)和定向分配等服務(wù)。
事實(shí)上,在家庭服務(wù)信托概念出現(xiàn)之前,已經(jīng)有部分信托公司、銀行推出過(guò)類似概念的產(chǎn)品。而在《通知》將這一概念明確之后,則引發(fā)了行業(yè)更大的熱情,平安信托、上海信托等多家信托公司紛紛推出了相應(yīng)產(chǎn)品,銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)作為合作方也踴躍參與。
“這是信托業(yè)十年來(lái)的最大利好,讓信托從一個(gè)非常狹窄的領(lǐng)域走進(jìn)千家萬(wàn)戶,將掀開(kāi)中國(guó)家庭金融資產(chǎn)信托化的新篇章。我預(yù)計(jì)未來(lái)2~3年,中國(guó)每一家信托公司都會(huì)推出自己的家庭服務(wù)信托?!编嵵欠Q。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),由于信托可以進(jìn)行資產(chǎn)隔離,因此在中產(chǎn)家庭的子女教育、養(yǎng)老、醫(yī)療、財(cái)產(chǎn)保護(hù)等場(chǎng)景中,家庭服務(wù)信托都會(huì)有大量需求。
中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國(guó)慈善聯(lián)合會(huì)慈善信托委員會(huì)主任蔡概還認(rèn)為,發(fā)展家庭服務(wù)信托能夠惠及更多家庭及個(gè)人,滿足更多人對(duì)資產(chǎn)隔離服務(wù)或信托服務(wù)的需求,有利于國(guó)家金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,有利于信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
難而正確的事
“家庭服務(wù)信托是一件難而正確的事情?!北M管家庭服務(wù)信托的未來(lái)被廣泛看好,但在鄭智等業(yè)內(nèi)人士看來(lái),要成功布局還是要面臨一些挑戰(zhàn)。
“家庭服務(wù)信托不等于投資理財(cái)?!逼桨残磐懈呒?jí)董事總經(jīng)理宮麗平分析稱,家庭服務(wù)信托的核心是為未來(lái)的不確定性提前做好安排,強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)隔離與他益屬性,資產(chǎn)配置是輔助功能和屬性;同時(shí),由于信托賬戶的長(zhǎng)期性,使其可以成為一個(gè)真正具有主賬戶屬性的金融工具,持續(xù)為客戶一代人甚至幾代人服務(wù)。
那家庭服務(wù)信托難在什么地方?鄭智認(rèn)為,由于門檻降低,家庭服務(wù)信托較家族信托而言客戶數(shù)會(huì)成倍增加,對(duì)于團(tuán)隊(duì)管理、運(yùn)營(yíng)壓力以及IT系統(tǒng)建設(shè)等方面都會(huì)造成一定的挑戰(zhàn),而更大的挑戰(zhàn)則在于,在家庭服務(wù)信托更多是推信托賬戶而非傳統(tǒng)的賣資管產(chǎn)品的模式中,商業(yè)模式的路徑該如何走通。
鄭智稱,要想把商業(yè)模式跑通,需要回答好三個(gè)問(wèn)題——客戶從哪里來(lái)、產(chǎn)品如何設(shè)計(jì)、商業(yè)模式如何構(gòu)建。首先,家庭服務(wù)信托產(chǎn)品需要基于客戶需求,在婚前財(cái)產(chǎn)隔離、養(yǎng)老規(guī)劃、子女教育金積累等方面發(fā)力;其次,在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面,除了保值增值功能,還需要考慮產(chǎn)品的非金融功能,包括服務(wù)體系及消費(fèi)權(quán)益等;最后,家庭服務(wù)信托在國(guó)內(nèi)發(fā)展,需要銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)與信托機(jī)構(gòu)一起發(fā)力,共同著眼于客戶需求,提供更好的服務(wù)。
而從信托機(jī)構(gòu)角度來(lái)看,宮麗平認(rèn)為,結(jié)合家庭信托客戶多、金額小、投向窄、流程長(zhǎng)、場(chǎng)景多、存續(xù)時(shí)間長(zhǎng)等特點(diǎn),信托傳統(tǒng)作業(yè)模式?jīng)]有辦法支撐,而是需要卓越的運(yùn)營(yíng)能力、投資能力和強(qiáng)大的場(chǎng)景整合能力。在運(yùn)營(yíng)上,需要建立標(biāo)準(zhǔn)化銷售和線上運(yùn)營(yíng)體系,形成一套智能高效低成本的運(yùn)作模式;投資上,則需要以本金安全為第一出發(fā)點(diǎn),建立多套標(biāo)準(zhǔn)投資策略,通過(guò)智能化系統(tǒng)提供個(gè)性化分配,并且快速嫁接各個(gè)財(cái)富機(jī)構(gòu);場(chǎng)景整合上,需要打通消費(fèi)場(chǎng)景,管好資金使用最后一環(huán),保證受益人享受品質(zhì)服務(wù)。
“我們除了向受益人直接發(fā)錢之外,還可以替受益人消費(fèi)和服務(wù)支出。例如信托計(jì)劃與受益人及養(yǎng)老機(jī)構(gòu)簽定三方協(xié)議,就像房租協(xié)議一樣,信托計(jì)劃按月幫受益人支付養(yǎng)老費(fèi),這樣信托資產(chǎn)的使用是有序的,服務(wù)中斷或服務(wù)不符合要求的話,服務(wù)可以終止,在這過(guò)程中,信托公司還可以起到監(jiān)督的義務(wù)。”宮麗平稱。
平安銀行私行財(cái)富事業(yè)部投顧中心總監(jiān)兼家族辦公室負(fù)責(zé)人林佑儒則從銀行業(yè)視角對(duì)家庭服務(wù)信托的未來(lái)發(fā)展做了展望。他提到,在推動(dòng)共同富裕的大背景下,客戶財(cái)富管理的主旋律已轉(zhuǎn)換為傳承、保障、保值。哪家機(jī)構(gòu)能夠掌握從傳承和保值角度出發(fā)的財(cái)富管理技能,就能在未來(lái)10~20年中取得頭部管理地位。因此,家庭服務(wù)信托在未來(lái)的市場(chǎng)定位和配置中有三點(diǎn)需要考慮:一是標(biāo)準(zhǔn)化,依托科技力量構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化流程;二是個(gè)性化,既要滿足客戶的個(gè)性化需求,也要在此過(guò)程中積累應(yīng)對(duì)各種情況的經(jīng)驗(yàn);三是綜合化,通過(guò)搭建增值保值一體的帳戶,提供一個(gè)綜合解決方案,滿足客戶在財(cái)富傳承、家庭養(yǎng)老、子女教育等方面的多元需求。
(編輯:映雪)