今年6月正式實(shí)施的信托分類通知，讓瞄準(zhǔn)“中產(chǎn)”的家庭服務(wù)信托這一全新的信托業(yè)務(wù)種類正式進(jìn)入民眾的視野，也讓信托公司對(duì)其趨之若鶩。

“我預(yù)計(jì)未來(lái)2~3年，中國(guó)每一家信托公司都會(huì)推出自己的家庭服務(wù)信托。”在平安信托近日舉辦的家庭服務(wù)信托專題論壇上，智信資產(chǎn)管理研究院創(chuàng)始院長(zhǎng)鄭智表示。

 事實(shí)上，多家信托公司已開(kāi)始陸續(xù)推出家庭服務(wù)信托產(chǎn)品。然而在參加論壇的業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這一產(chǎn)品要得到較大發(fā)展還面臨一些挑戰(zhàn)，需要從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)能力、商業(yè)模式打造等多方面加強(qiáng)。

 家庭服務(wù)信托大有市場(chǎng)

 今年6月1日，《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》（下稱《通知》）正式實(shí)施，其中首次明確提出了家庭服務(wù)信托這一概念。

 根據(jù)《通知》內(nèi)容，家庭服務(wù)信托由符合相關(guān)條件的信托公司作為受托人，接受單一自然人委托，或者接受單一自然人及其家庭成員共同委托，提供風(fēng)險(xiǎn)隔離、財(cái)富保護(hù)和分配等服務(wù)。家庭服務(wù)信托初始設(shè)立時(shí)實(shí)收信托應(yīng)當(dāng)不低于100萬(wàn)元，期限不低于5年，投資范圍限于以同業(yè)存款、標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)和上市交易股票為最終投資標(biāo)的的信托計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品以及其他公募資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

 100萬(wàn)元的門檻，相對(duì)于之前家族信托1000萬(wàn)元起步的“高不可攀”，顯得“親民”了不少，也被認(rèn)為是信托行業(yè)將服務(wù)信托拓展至“中產(chǎn)”階層的一大利器。

 平安信托總經(jīng)理助理張中朝在上述論壇上表示，家庭服務(wù)信托概念的提出，背后折射出當(dāng)前社會(huì)的許多痛點(diǎn)。一是未來(lái)我國(guó)老齡化程度將持續(xù)加深，呼喚更多金融創(chuàng)新工具幫助家庭實(shí)現(xiàn)補(bǔ)充養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的功能。二是實(shí)現(xiàn)共同富裕要擴(kuò)大中等收入群體，這要求著重解決當(dāng)下中產(chǎn)非常焦慮的投資、養(yǎng)老、教育、醫(yī)療等問(wèn)題。而家庭服務(wù)信托的定位正是服務(wù)中產(chǎn)家庭，基于委托人特定目的需要，為委托人及家庭成員提供財(cái)富規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)隔離、財(cái)富保護(hù)和定向分配等服務(wù)。

 事實(shí)上，在家庭服務(wù)信托概念出現(xiàn)之前，已經(jīng)有部分信托公司、銀行推出過(guò)類似概念的產(chǎn)品。而在《通知》將這一概念明確之后，則引發(fā)了行業(yè)更大的熱情，平安信托、上海信托等多家信托公司紛紛推出了相應(yīng)產(chǎn)品，銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)作為合作方也踴躍參與。

 “這是信托業(yè)十年來(lái)的最大利好，讓信托從一個(gè)非常狹窄的領(lǐng)域走進(jìn)千家萬(wàn)戶，將掀開(kāi)中國(guó)家庭金融資產(chǎn)信托化的新篇章。我預(yù)計(jì)未來(lái)2~3年，中國(guó)每一家信托公司都會(huì)推出自己的家庭服務(wù)信托?！编嵵欠Q。

 在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，由于信托可以進(jìn)行資產(chǎn)隔離，因此在中產(chǎn)家庭的子女教育、養(yǎng)老、醫(yī)療、財(cái)產(chǎn)保護(hù)等場(chǎng)景中，家庭服務(wù)信托都會(huì)有大量需求。

 中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國(guó)慈善聯(lián)合會(huì)慈善信托委員會(huì)主任蔡概還認(rèn)為，發(fā)展家庭服務(wù)信托能夠惠及更多家庭及個(gè)人，滿足更多人對(duì)資產(chǎn)隔離服務(wù)或信托服務(wù)的需求，有利于國(guó)家金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，有利于信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

 難而正確的事

 “家庭服務(wù)信托是一件難而正確的事情?！北M管家庭服務(wù)信托的未來(lái)被廣泛看好，但在鄭智等業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，要成功布局還是要面臨一些挑戰(zhàn)。

 “家庭服務(wù)信托不等于投資理財(cái)?！逼桨残磐懈呒?jí)董事總經(jīng)理宮麗平分析稱，家庭服務(wù)信托的核心是為未來(lái)的不確定性提前做好安排，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)隔離與他益屬性，資產(chǎn)配置是輔助功能和屬性；同時(shí)，由于信托賬戶的長(zhǎng)期性，使其可以成為一個(gè)真正具有主賬戶屬性的金融工具，持續(xù)為客戶一代人甚至幾代人服務(wù)。

 那家庭服務(wù)信托難在什么地方？鄭智認(rèn)為，由于門檻降低，家庭服務(wù)信托較家族信托而言客戶數(shù)會(huì)成倍增加，對(duì)于團(tuán)隊(duì)管理、運(yùn)營(yíng)壓力以及IT系統(tǒng)建設(shè)等方面都會(huì)造成一定的挑戰(zhàn)，而更大的挑戰(zhàn)則在于，在家庭服務(wù)信托更多是推信托賬戶而非傳統(tǒng)的賣資管產(chǎn)品的模式中，商業(yè)模式的路徑該如何走通。

 鄭智稱，要想把商業(yè)模式跑通，需要回答好三個(gè)問(wèn)題——客戶從哪里來(lái)、產(chǎn)品如何設(shè)計(jì)、商業(yè)模式如何構(gòu)建。首先，家庭服務(wù)信托產(chǎn)品需要基于客戶需求，在婚前財(cái)產(chǎn)隔離、養(yǎng)老規(guī)劃、子女教育金積累等方面發(fā)力；其次，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，除了保值增值功能，還需要考慮產(chǎn)品的非金融功能，包括服務(wù)體系及消費(fèi)權(quán)益等；最后，家庭服務(wù)信托在國(guó)內(nèi)發(fā)展，需要銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)與信托機(jī)構(gòu)一起發(fā)力，共同著眼于客戶需求，提供更好的服務(wù)。

 而從信托機(jī)構(gòu)角度來(lái)看，宮麗平認(rèn)為，結(jié)合家庭信托客戶多、金額小、投向窄、流程長(zhǎng)、場(chǎng)景多、存續(xù)時(shí)間長(zhǎng)等特點(diǎn)，信托傳統(tǒng)作業(yè)模式?jīng)]有辦法支撐，而是需要卓越的運(yùn)營(yíng)能力、投資能力和強(qiáng)大的場(chǎng)景整合能力。在運(yùn)營(yíng)上，需要建立標(biāo)準(zhǔn)化銷售和線上運(yùn)營(yíng)體系，形成一套智能高效低成本的運(yùn)作模式；投資上，則需要以本金安全為第一出發(fā)點(diǎn)，建立多套標(biāo)準(zhǔn)投資策略，通過(guò)智能化系統(tǒng)提供個(gè)性化分配，并且快速嫁接各個(gè)財(cái)富機(jī)構(gòu)；場(chǎng)景整合上，需要打通消費(fèi)場(chǎng)景，管好資金使用最后一環(huán)，保證受益人享受品質(zhì)服務(wù)。

 “我們除了向受益人直接發(fā)錢之外，還可以替受益人消費(fèi)和服務(wù)支出。例如信托計(jì)劃與受益人及養(yǎng)老機(jī)構(gòu)簽定三方協(xié)議，就像房租協(xié)議一樣，信托計(jì)劃按月幫受益人支付養(yǎng)老費(fèi)，這樣信托資產(chǎn)的使用是有序的，服務(wù)中斷或服務(wù)不符合要求的話，服務(wù)可以終止，在這過(guò)程中，信托公司還可以起到監(jiān)督的義務(wù)。”宮麗平稱。

 平安銀行私行財(cái)富事業(yè)部投顧中心總監(jiān)兼家族辦公室負(fù)責(zé)人林佑儒則從銀行業(yè)視角對(duì)家庭服務(wù)信托的未來(lái)發(fā)展做了展望。他提到，在推動(dòng)共同富裕的大背景下，客戶財(cái)富管理的主旋律已轉(zhuǎn)換為傳承、保障、保值。哪家機(jī)構(gòu)能夠掌握從傳承和保值角度出發(fā)的財(cái)富管理技能，就能在未來(lái)10~20年中取得頭部管理地位。因此，家庭服務(wù)信托在未來(lái)的市場(chǎng)定位和配置中有三點(diǎn)需要考慮：一是標(biāo)準(zhǔn)化，依托科技力量構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化流程；二是個(gè)性化，既要滿足客戶的個(gè)性化需求，也要在此過(guò)程中積累應(yīng)對(duì)各種情況的經(jīng)驗(yàn)；三是綜合化，通過(guò)搭建增值保值一體的帳戶，提供一個(gè)綜合解決方案，滿足客戶在財(cái)富傳承、家庭養(yǎng)老、子女教育等方面的多元需求。

(編輯:映雪)